El auge de las compras en línea en América Latina, impulsadas por la pandemia, allana el camino para la primera oferta pública inicial en la Bolsa de Valores de Colombia en casi una década.
LatAm Logistic Properties, que posee y opera bodegas en Costa Rica, Colombia y Perú, busca recaudar hasta US$225 millones en la venta de acciones, cuya valoración está programada para el 4 de agosto. La compañía, conocida como LLP, utilizará los fondos para expandirse en los tres países en los que ya opera, y para llegar a Chile, Panamá y Ecuador este año, según el director ejecutivo, Mike Fangman.
A medida que el covid-19 aceleró el giro hacia el comercio electrónico, los minoristas necesitan cada vez más espacio de almacenamiento. Por lo general, requieren tres veces más superficie en una bodega que en una tienda tradicional que no ofrece sus productos por internet, según Fangman. Con su plan de crecimiento, la empresa de logística planea duplicar con creces su área bruta alquilable a al menos 1 millón de metros cuadrados para 2025.
“Hay una oportunidad real con los actores del comercio electrónico”, dijo Fangman en una entrevista por video desde San José, Costa Rica. “Creemos que en Colombia está el mercado y la bolsa de valores con mayor potencial de crecimiento”.
A través de un proceso de construcción de libro, que es novedad en la bolsa de valores de Colombia, LLP ofrece vender hasta 126 millones de acciones a un precio entre 5.000 pesos (US$1,30) y 7.500 pesos. BTG Pactual lidera la venta.
La última vez que la bolsa de Colombia tuvo una OPI fue en noviembre de 2012. El tamaño del mercado de valores está limitado por la economía relativamente pequeña de Colombia, así como por reglas de revelación que desalientan a algunas empresas a cotizar, según Juan David Ballén, analista jefe de la corredora Casa de Bolsa en Bogotá.
LLP percibe “mucho interés” de grandes inversionistas en Estados Unidos, además de demanda de compradores institucionales y minoristas en Colombia y América Latina, según Fangman.
“El sector de la logística como una forma de apoyar el sector del comercio electrónico está realmente de moda en este momento”, dijo. “Tenemos una gran demanda de estos inversionistas internacionales que quieren participar en una región en crecimiento”.
Es probable que LLP también venda más bonos verdes para ayudar a financiar su expansión, dijo Fangman. La compañía emitió una deuda de US$19 millones en 2019 en Perú para financiar un proyecto de eficiencia energética.
Aunque la bolsa de valores de Colombia dijo en marzo que esperaba tres OPI en 2021, LLP es la primera en anunciar sus intenciones. Los disturbios sociales anteriormente en el año y la pérdida del país de su calificación crediticia de grado de inversión pueden haber obstaculizado algunos de estos planes. No obstante, Fangman espera que la medida de su compañía prepare el terreno para otras cotizaciones en Colombia.
“Vemos muchas empresas en Colombia que necesitan capital para crecer”, dijo Fangman, indicando que la población del país de 50 millones es un gran impulsor de la demanda de los consumidores. “Colombia va a evolucionar más rápido de lo que tal vez mucha gente piensa”.
